Hanwha tilbyr å kjøpe alle REC Silicon-aksjer for 2.20 kr per aksje

Tilbudsdokumentet med all relevant informasjon, herunder om hvordan man går frem for å akseptere tilbudet, er godkjent av Finanstilsynet. Tilbudsdokumentet er tilgjengelig gjennom lenke inntatt i Oslo Børs sin meldingstjeneste NewsWeb her. Akseptfristen er kl. 16:30 (CEST) 29. august 2025.

Dette er et såkalt pliktig tilbud som er lovpålagt fordi Hanwha gjennom datterselskapet Anchor AS økte sin eierandel i REC Silicon til 43,94 prosent gjennom det frivillige tilbudet tidligere i år. Alle aksjonærer ble da gitt mulighet til å selge sine aksjer til 2.20 kroner per stykk. Anchor er nå forpliktet å tilby alle aksjonærer å selge sine aksjer til samme betingelser.

Kan være avgjørende for REC Silicons fremtid

Det fremgår av offisiell informasjon fra REC Silicon at selskapet har betydelige finansielle og operasjonelle utfordringer. Hanwha mener at den beste veien videre for REC Silicon er å gå over til privat eierskap som legger bedre til rette for tilførsel av ytterligere kapital, en bedre kapitalstruktur og en gjennomførbar strategi og plan for vekst. Men selv med dette, kan ikke Hanwha garantere at REC Silicon lykkes. Den finansielle situasjonen er alvorlig. Konkurs kan ikke utelukkes.

Tilbudet som nå er fremsatt vil ikke alene løse REC Silicons utfordringer, men det markerer starten på en prosess som kan være avgjørende for Hanwhas planer og for REC Silicons fremtid. Aksjonærer som velger å akseptere tilbudet, vil bidra til å redusere usikkerhet og risiko knyttet til mulig bortfall av videre støtte fra Hanwha.

En ‘fair’ verdivurdering

I forbindelse med det frivillige tilbudet som ble gjennomført tidligere i 2025, konkluderte Arctic Securities og Pareto Securities uavhengig av hverandre med at 2,20 kroner per aksje representerer en ‘fair’ verdsettelse av selskapet.

De uavhengige medlemmene av det gamle styret før generalforsamlingen avholdt den 25. juni 2025 i REC Silicon har konkludert med det samme, og det nye styret valgt i generalforsamlingen konkluderte den 7. juli med at de ikke kunne anbefale noen andre alternativer enn tilbudet fra Hanwha.

Tidligere pressemeldinger fra Hanwha om REC Silicon

2. juli 2025      Hanwha uttrykker bekymring for den finansielle krisen i REC Silicon, etterlyser klarhet fra nytt styre

4. juli 2025        Tiden er i ferd med å renne ut

23. juli 2025      Hanwha ser betydelig kapitalbehov for REC Silicon

Noen ofte stilte spørsmål

Spm: Kan man risikere at REC Silicon går konkurs før tilbudsperioden utløper?

Svar:  Den finansielle situasjonen er alvorlig. Konkurs kan ikke utelukkes. Hanwha stilte nylig opp med et nytt kriselån til REC Silicon. Ifølge en børsmelding fra REC Silicon, finansierer dette selskapets presserende behov for driftskapital gjennom juli og inn i den første uken av august. REC Silicon meldte også at de ikke har tilstrekkelig tilgjengelige kontanter til å betjene gjeld og dekke forventet behov for driftskapital for resten av inneværende år uten fortsatt støtte fra hovedaksjonæren, Hanwha, eller kapitalkilder. Selskapet vil derfor snart trenge ytterligere finansiering utover dette lånet enten fra Hanwha eller fra andre kapitalkilder.

Spm: Hvorfor fremsetter Hanwha dette tilbudet?

Svar:  Dette kreves i henhold til verdipapirhandelloven og følger av det frivillige tilbudet der Hanwha økte sin eierandel til over en tredjedel av alle utestående aksjer i REC Silicon.

Spm: Vil det også denne gangen være et krav om minimumsaksept?

Svar:  Nei. I et pliktig tilbud kan det ikke stilles slike krav. De som ønsker å selge aksjene sine vil kunne gjøre det uavhengig av hvor mange andre som aksepterer.

Spm: Hva vil skje etter tilbudsperioden?

Svar:  Det avhenger av utfallet av tilbudet og spesielt nivået av aksept. Tilbudet som nå er rettet mot selskapets aksjonærer vil i seg selv ikke løse REC Silicons utfordringer. Den økonomiske risikoen er alvorlig. Konkurs kan ikke utelukkes.

Spm: Hva skjer med de som ikke aksepterer tilbudet?

Svar:  De som ikke aksepterer bidrar til å skape mer usikkerhet om REC Silicons fremtid. De takker også nei til å motta et snarlig og garantert kontantoppgjør for sine aksjer, og de må være forberedt på å leve med usikkerhet om aksjeverdier over lang tid. I verste fall kan det vise seg at aksjene blir null verdt.

Spm: Noen påstår at REC Silicon er verdt mer enn 2.20 kroner per aksje. Hva er riktig?

Svar:  Disse påstandene baserer seg på fakta og forutsetninger som Hanwha ikke kjenner igjen. Det er usikkert hvilke verdier REC Silicon kan skape i fremtiden, og selskapet har offentlig uttalt at det snart vil trenge ytterligere kapital for å betjene gjeld og dekke forventet behov for driftskapital for resten av inneværende år.

Spørsmål vedrørende fremgangsmåten for aksept av tilbudet kan rettes til DNB Carnegie på telefon +47 91 50 48 00 eller e-post retail@dnb.no.

Se også Børsmelding og tilbudsdokument på NewsWeb

Om Hanwha
Hanwha er Sør-Koreas syvende største konsern, med innovative virksomheter innen områdene luftfart og mekatronikk, ren energi og havløsninger, finans, detaljhandel og tjenester. Vi er et multinasjonalt selskap med et robust globalt nettverk av tilknyttede selskaper, noe som gjør at vi kan utnytte synergi for å levere transformative løsninger og effektive innovasjoner som katalysator for bærekraftig vekst på tvers av bransjer og lokalsamfunn. Med et solid fundament i våre kjernebransjer forbedrer vi folks hverdag gjennom de teknologier, produkter og tjenester vil tilbyr.

For mer informasjon, besøk: www.hanwha.com

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

(English version)

Hanwha offers to buy all REC Silicon shares for NOK 2.20 per share

Oslo, 1 August 2025: The South Korean industrial group Hanwha, through its subsidiary Anchor AS, has made a mandatory offer to buy all shares in the listed company REC Silicon. More than 29,000 shareholders, many of whom are Norwegian private individuals, can thereby sell their REC Silicon shares for NOK 2.20 each.

The offer document containing all relevant information, including how to proceed to accept the offer, has been approved by the Financial Supervisory Authority of Norway. The offer document is available through a link in the Oslo Stock Exchange's NewsWeb messaging service here. The acceptance deadline is 16:30 (CEST) on 29 August 2025.

The mandatory offer is required by law because Hanwha, through its subsidiary Anchor AS, increased its stake in REC Silicon to 43.94 percent through the voluntary offer. All shareholders were then given the opportunity to sell their shares at NOK 2.20 each. Anchor is now committed to offering all shareholders to sell their shares on the same terms.

Could be crucial for REC Silicon's future

According to statements from REC Silicon, the company has significant financial and operational challenges. Hanwha believes that private ownership would be the best way forward for REC Silicon. This would better facilitate the injection of additional capital, create a better capital structure and a feasible strategy and plan for growth. But even with this, Hanwha cannot guarantee that REC Silicon will succeed. The financial situation is serious. Bankruptcy cannot be ruled out.

The offer that has now been made will not by itself solve REC Silicon's challenges, but it marks the start of a process that could be crucial for Hanwha's plans and for REC Silicon’s future. Shareholders who choose to accept the offer will contribute to reducing uncertainty and risk associated with the possible loss of further support from Hanwha.

A fair valuation

In connection with the voluntary offer that was completed earlier in 2025, Arctic Securities and Pareto Securities, both leading Norwegian financial institutions independently concluded that NOK 2.20 per share represents a fair valuation of the company.

The independent members of the board before the general meeting held on 25 June 2025 have concluded the same.  The new board that was elected in the general meeting stated on 7 July 2025 that they could not recommend any other alternatives than the offer from Hanwha.

Previous press releases in Norwegian from Hanwha about REC Silicon

2 July 2025       Hanwha uttrykker bekymring for den finansielle krisen i REC Silicon, etterlyser klarhet fra nytt styre

4 July 2025       Tiden er i ferd med å renne ut

23 July 2025     Hanwha ser betydelig kapitalbehov for REC Silicon

Some Frequently Asked Questions

Q..:    Is there a risk that REC Silicon will go bankrupt before the offer period expires?

A…:   The financial risk is serious. Bankruptcy cannot be ruled out. Hanwha recently provided another emergency loan to REC Silicon. According to a statement from REC Silicon, this funds the company's urgent operational capital needs through July and into the first week of August. REC Silicon also stated that it does not have sufficient available cash to meet debt service and other anticipated operating cash flow requirements for this year without the continued support of the major shareholder, Hanwha, or additional sources of capital. Therefore, it will soon require additional financing beyond this loan either from Hanwha or from other sources of capital.

Q..:    Why is Hanwha now making a mandatory offer?

A…:   This is required pursuant to the Norwegian Securities Trading Act as a consequence of the completion of the voluntary tender offer where Hanwha increased its shareholding above one third of all outstanding shares in REC Silicon.

Q..:    Will there be a minimum requirement for acceptance this time as well?

A…:   No. In a mandatory offer, no such requirements may be imposed. Those who want to sell their shares will be able to do so regardless of how many others accept.

Q..:    What will happen when the offer period ends?

A…:   That depends on the outcome of the offer and especially the level of acceptance. The offer that has now been made will not by itself solve REC Silicon's challenges. The financial risk is serious. Bankruptcy cannot be ruled out.

Q..:    What will happen if shareholders decide not to accept?

A…:   Those who do not accept will contribute to creating more uncertainty about REC Silicon's future. They also forfeit an early and guaranteed cash settlement for their shares, and they must be prepared to live with uncertainty over share values over a long period of time. In a worst case, the shares may become worthless.

Q..:    Q: Some claim that REC Silicon is worth more than NOK 2.20 per share. Which is correct?

A…:   These claims are based on facts and assumptions that Hanwha does not recognize. It is uncertain what value REC Silicon can create in the future, and the company has publicly stated that it will soon require additional financing to meet debt service and other anticipated operating cash flow requirements for this year.

Questions regarding the procedure for accepting of the Offer can be directed to DNB Carnegie at +47 91 50 48 00 or retail@dnb.no.

See also Stock exchange announcement and offer document on NewsWeb

Press contact for Norway
Geir Arne Drangeid, First House
gad@firsthouse.no

About Hanwha
Hanwha is South Korea's seventh largest group, with innovative businesses in the areas of aviation and mechatronics, clean energy and ocean solutions, finance, retail and services. We are a multinational corporation with a robust global network of affiliates, enabling us to leverage synergies to deliver transformative solutions and impactful innovations as a catalyst for sustainable growth across industries and communities. With a solid foundation in our core industries, we improve people's everyday lives through the technologies, products and services we offer.

For more information, visit: www.hanwha.com